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A股收盘技术分析报告

本报告于 2026-10-26（周一）晚间生成，数据截至 2026年10月26日收盘。股票池数据经 Tushare Pro 三脚本当日刷新（最新日期 20261026），大盘指数取自新浪财经实时接口，新浪昨收（f2）与 10 月 23 日已核验报告收盘逐点一致，口径同源。同日晨间对标报告（美股A股对标映射分析_20261026）用于交叉验证上周五收盘与当日消息。

一、当日大盘概况

指数 收盘 涨跌幅 今开 最高 最低 成交额
上证指数 3697.52 +0.19% 3671.00 3699.01 3664.82 7465.3亿
深证成指 11534.38 -1.19% 11560.36 11638.79 11432.29 8622.6亿
创业板指 2638.23 -1.71% 2645.74 2671.81 2601.09 4281.4亿
科创50 1315.50 -2.23% 1333.48 1335.92 1305.61 817.0亿
沪深300 4103.54 -0.04% 4078.57 4107.79 4057.56 4562.5亿
中证500 6712.73 -1.49% 6756.46 6787.32 6674.40 2785.0亿

定性：沪强深弱、成长领跌。沪指在权重与防御托底下微涨 0.19%，守住 3690 点一线；深成、创业板、科创 50、中证 500 全线下跌，科创 50 跌 2.23% 领跌，成长风格明显跑输。沪深两市合计成交约 1.61 万亿，较上周五约 1.96 万亿缩量约 3500 亿——缩量下跌，抛压与承接双双走弱，不是持续放量出逃。周五放量深 V 的反包未能延续一日：主线科技股全线回吐，指数编制修订今日实施对沪指的托底作用大于对成长股的提振。

二、股票池涨跌统计

类别 数量
上涨 4 只
平盘 0 只
下跌 9 只

涨幅榜：汇川技术 +3.27%、长江电力 +1.39%、药明康德 +0.88%、泽璟制药 +0.06%。

跌幅榜：亨通光电 -8.14%、澜起科技 -6.96%、兆易创新 -5.33%、佰维存储 -4.78%、紫金矿业 -4.58%、中际旭创 -2.96%、百济神州 -2.92%、阳光电源 -2.73%、中芯国际 -1.28%。

三、技术指标分析

3.1 MACD

红柱（多头区，6 只）：百济神州 6.09、汇川技术 1.48、泽璟制药 1.36、佰维存储 0.33、长江电力 0.11、中芯国际 0.03。

绿柱（空头区，7 只）：中际旭创 -24.65（绿柱最深，仍处深水区）、药明康德 -3.38、兆易创新 -3.02、澜起科技 -2.48、阳光电源 -0.50、紫金矿业 -0.28、亨通光电 -0.05。

MACD 金叉：中芯国际、佰维存储（金叉信号与跌破 MA20/MA60 并存，趋势转强未确认）。

MACD 死叉：亨通光电（死叉形成，减仓信号）。

3.2 KDJ

极端超买（J 大于 100）：汇川技术 J=104.54，警惕冲高回落。

超买区（J 大于 90）：百济神州 J=94.75、泽璟制药 J=90.89。

偏弱区（J 小于 30）：阳光电源 J=8.83、中际旭创 J=26.03、紫金矿业 J=27.49。

3.3 RSI(14)

无个股进入超买（大于 70）。超卖（小于 30）：中际旭创 25.77、阳光电源 26.49，短线超卖，勿杀跌。最高：长江电力 64.20、汇川技术 60.13；最低：中际旭创 25.77。

3.4 均线排列

四、距高点回撤筛选结果（价格位置小于 60% 为低吸池）

满足小于 60% 分位（12 只）：

股票 回撤 价格位置
阳光电源 42.53% 1.61
兆易创新 44.85% 3.50
佰维存储 42.82% 5.51
中际旭创 47.80% 7.01
紫金矿业 23.27% 9.46
亨通光电 37.05% 9.47
澜起科技 29.92% 12.08
中芯国际 35.93% 12.15
泽璟制药 31.48% 17.49
汇川技术 15.65% 39.71
百济神州 14.34% 41.37
药明康德 15.90% 47.12

不满足（1 只）：长江电力（回撤 0.43%，价格位置 94.76，接近 3 个月高点）。

五、卖出时机建议

需关注的卖出/减仓信号

MA20 下方弱势股（10 只）

中芯国际、中际旭创、阳光电源、亨通光电、兆易创新、佰维存储、澜起科技、药明康德、泽璟制药、紫金矿业——全部 10 只同时跌破 MA20 与 MA60，中线转弱且趋势走坏，反弹减仓为主，不开新仓。

止盈/止损参考

股票 现价 T1 短期止盈 S1 短线止损 S4 硬止损
中芯国际 102.77 108.93 101.84 94.80
中际旭创 594.50 745.69 618.38 553.48
阳光电源 70.23 79.38 72.26 69.38
亨通光电 48.06 55.25 51.06 45.10
兆易创新 276.45 324.25 283.13 268.30
佰维存储 157.09 180.06 161.02 150.23
澜起科技 167.48 190.31 174.08 157.65
长江电力 29.86 29.04 29.68 27.51
百济神州 269.70 259.23 269.76 237.84
药明康德 146.00 155.87 145.41 121.41
泽璟制药 103.81 104.73 102.22 93.70
紫金矿业 27.47 29.73 28.41 26.60
汇川技术 55.25 51.43 51.87 48.50

到价提示：长江电力、百济神州、汇川技术现价已高于 T1 短期止盈位，可分批止盈锁定利润，不加仓追高。中际旭创、阳光电源、亨通光电、兆易创新、佰维存储、澜起科技、紫金矿业、百济神州现价已跌破 S1 短线止损，按纪律处理。阳光电源现价 70.23 距 S4 硬止损 69.38 仅 1.2%，重点盯防；兆易创新距 S4 约 3.0%，卖出信号监控已标记逼近硬止损。无一股跌破 S4 硬止损。

六、已退场/跟踪股票

汇川技术、阳光电源、长江电力为跟踪口径，非正式持仓池。长江电力仍是全池唯一多头排列、唯一同时站在 MA20/MA60 上方的个股，今日逆势收涨 1.39% 且已高于 T1，防御属性凸显，跟踪仓可分批止盈；阳光电源距硬止损仅 1.2% 且 RSI 超卖，跟踪仓按纪律执行，跌破即离场、不补仓；汇川技术今日逆势领涨 3.27%，但 KDJ 极端超买且放量滞涨，跟踪仓反弹减仓不追高。

七、当日关键变化总结

  1. 量能：两市成交约 1.61 万亿，较上周五约 1.96 万亿缩量约 3500 亿。按信号一，缩量下跌等于抛压快速衰减、洗盘性质的调整，不自己吓自己；但这是在周五放量深 V 后的首日回落，缩量也说明承接不足。持续放量暴跌才考虑降仓，今日量能信号本身不触发降仓，但成长仓位的降仓理由来自信号二。
  2. 主线：半导体/AI 硬件/算力全线回吐周五反包——亨通光电 -8.14%、澜起科技 -6.96%、兆易创新 -5.33%、佰维存储 -4.78%、中际旭创 -2.96%、中芯国际 -1.28%，且全部跌破 MA20 与 MA60。龙头不再创新低加放量反包的条件一日即失效，主线仍处破位后的修复失败阶段；全市场只有沪指微涨（权重与防御托底），按框架，主线破位加仅防御上涨等于仓位压到半仓以下，不抄底成长股。
  3. 资金流向：北向是否连续净卖出、高位科技股主力流向的当日数据未及纳入；上周宽基 ETF 托底延续的背景未变，但今日盘面显示主线资金未回流。按信号三，外资回补加主线净流入两个条件齐备前，不动手加仓。
  4. 暴跌四铁律执行：创业板指 -1.71%、科创 50 跌 2.23%，成长指数单日跌幅超过 1.5%，成长仓位按铁律一先把仓位降到睡得安稳的水平，不抄底；铁律二，破位大跌到明确企稳前不开新仓、不做短线反弹，周五深 V 一日不构成企稳确认；铁律三，绝不越跌越补摊薄；铁律四，不追暴跌中逆势上涨的冷门题材。
  5. 周五深 V 验证：周五午间光模块龙头集体公告点火的反包未能延续，周一即回吐大半，说明公告与回购托底的是情绪不是趋势；周五晚寒武纪、佰维存储、生益电子、天孚通信的集体公告与回购同样未能挡住今日科技股回调，产业利好在贴现率压制面前仍需趋势确认。
  6. 指数编制修订今日实施：上证系列单个样本权重上限 15%、风险警示剔除时点提前，长期分散化、减少个别权重股对指数的绑架，偏正面但属慢变量；沪指微涨与权重分散化及防御托底有关，不改变成长主线定性。

当日重要新闻汇总

  1. 二十届五中全会今日开幕：会议于 10 月 26 日至 29 日在北京闭门举行，为期 4 天，主题为全面从严治党与党的治理纪律；十五五规划已由 2025 年 10 月四中全会提出建议、2026 年 3 月全国人大批准纲要，本次全会不再以经济规划为主，而是党内治理与人事信号，闭幕日由新华社发公报。（华视国际特区 / 路透 / Brookings / CNA，2026-10-26）
  2. 上证系列指数编制修订今日实施：上交所与中证指数有限公司修订部分上证系列综合指数编制方案，增加单个样本权重不超过 15% 的上限规则，风险警示证券剔除时点提前至风险警示公告日次月第二个星期五的下一交易日，涉及上证指数、上证 A 股指数、上证流通指数及科创综指等。（券商中国 / 21 经济网，2026-10-25）
  3. 央行今日开展 7000 亿元 MLF 操作：央行公告 10 月 26 日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展 7000 亿元 1 年期 MLF 操作，保持银行体系流动性充裕。（中国人民银行，2026-10-23 公告、10-26 执行）
  4. 国家信息化十五五规划印发：中央网信委印发规划，提出到 2030 年信息化取得重大进展，适时启动 6G 商用，国家区块链网络基本建成，智能互联网加快布局。（新华社，2026-10-23）
  5. 周五晚科技龙头集体公告：寒武纪称经营正常、云端智能芯片竞争力强、毛利率维持较高水平；佰维存储称 DRAM/NAND 价格显著上涨、行业景气提升；生益电子称 AI 服务器、800G/1.6T 交换机订单稳步增长、1.6T 光模块突破；天孚通信拟 1 亿至 1.5 亿元回购注销。（中国证券报 / 21 经济网，2026-10-24）
  6. 油价周一回落但风险未除：布伦特约 114.5 美元（跌约 1.9%）、WTI 约 101 美元（跌约 2.2%），卡塔尔斡旋人员周日赴德黑兰推动缓和；但胡塞武装周末继续袭击沙特机场与油气设施，沙特称拦截更多导弹与无人机，霍尔木兹航运风险仍高；上周布伦特涨约 6%、WTI 涨约 2.3%。（路透经 Grafa / TBS，2026-10-26）
  7. 沙特拟 2027 年下半年起在新加坡储油：沙特与新加坡宣布沙特阿美拟自 2027 年下半年起在新加坡裕廊岩洞储存原油，以增强区域能源供应链韧性；国际能源署署长警告能源市场 2027 年前难以恢复战前状态。（路透经 Grafa，2026-10-26）
  8. 美方表态反复，中东打击时点成谜：特朗普周日称当天不会打击伊朗，但未排除日后行动，此前曾称 11 月 3 日中期选举前不会动手；纽约时报披露美以已制定中期选举后对伊朗短而密集的打击计划，美国务院已下令非紧急人员及家属撤离沙特，多国使馆进入受限运作。（耶路撒冷邮报 / CBS / 纽约时报转述 / CNN，2026-10-25）
  9. FOMC 本周议息，按兵不动成共识：美联储 10 月 27 日至 28 日议息，决议于 10 月 28 日美东时间 14:00 公布，随后沃什主席举行记者会；市场定价约 90% 概率维持 3.75% 至 4.00% 不变，路透调查 100 位经济学家全部预期 12 月加息；10 月 28 日盘后微软与 Alphabet 公布财报，Azure 增长与 2027 年资本开支指引为焦点。（路透，2026-10-26；路透调查，2026-10-20）
  10. 美股周一开盘小幅回升：标普 500 周一开盘约 7645 点，较上周小幅回升；10 年期美债收益率徘徊在 5% 附近，仍是压制成长股贴现率的关键变量。（df.media，2026-10-26）

八、明日（下一交易日）关注

报告生成时间 2026-10-26 20:30（北京时间）| 数据截至 2026年10月26日收盘 | 基于 Tushare Pro + 新浪财经数据分析

发布日期：2026-10-26 · 数据基准：2026-10-26 · 类型：晚间