论文：Xun Li, Zhenyu Wu, On an approximation method for pricing a high-dimensional basket option on assets with mean-revert…
论文：Ali Al-Aradi, Stochastic Optimal Control of Pairs Trading Strategies with Absolute and Relative Inventory Penalties, …
论文：Agnès Tourin, Raphael Yan, Dynamic pairs trading using the stochastic control approach, Journal of Economic Dynamics …
论文：Justin Sirignano, Konstantinos Spiliopoulos, DGM: A Deep Learning Algorithm for Solving Partial Differential Equation…
这是配对交易领域引用最广的综述之一。Krauss (2015) 系统梳理了90余篇文献，把配对交易研究分成五大流派：距离法、协整法、时间序列法、随机控制法、其他方法，并逐一评估其优劣。本文做详细解读，最后给出结合市场的展望。
这篇2013年发表于《Automatica》的论文（Song & Zhang），是配对交易"最优交易规则"系列的重要一篇。它与本站已解读的 Tie, Zhang & Zhang (2017) 出自同一团队（Qing Zhang），可以看作前…
配对交易是最经典的市场中性策略之一。这篇2017年发表于 JOTA 的论文（Tie, Zhang & Zhang）去掉了传统配对交易对"均值回归"的依赖，直接在几何布朗运动（GBM）下求出最优买卖阈值的闭式解，并用 Target / Wal…
股票质押贷款——借款人拿股票做抵押借钱，股价涨了就赎回，跌多了就违约走人。从定价角度看，它本质上是一个欧式看涨期权。Prager & Zhang (2010) 把前人的无限期限模型推进到有限期限，并允许股价在几何布朗运动（趋势市）与均值回归…
这篇2010年发表于《Discrete and Continuous Dynamical Systems Series B》的论文（Kong & Zhang），研究均值回归资产的最优买卖问题。它是 Zhang & Zhang (2008) …
这是"低买高卖"问题第一次得到严格的数学 treatment：此前文献只有最优卖出（sell-side）的结果，买入端一直没有 rigorous 的分析。Zhang & Zhang (2008, Automatica) 用动态规划 + HJ…
Zhang & Zhang (2008) 给出了均值回归资产"买低卖高"的最优阈值规则，但假设均衡水平恒定不变。Nguyen, Tie & Zhang (2014) 把均衡水平改成随机跳跃一次——价格呈现"台阶"形态：先围绕旧均衡震荡，跳跃…
"低买高卖"人人会说，但"多低算低、多高算高"是个硬问题。这篇2009年发表于 Stochastic Analysis and Applications 的论文（Song, Yin & Zhang）给出了一个模型无关的数值解法：只假设资产价…